联手三元收编法国百年食品品牌后,郭广昌在飞机上写下了这样一段感想......

食品观察家 2018-11-12 07:58:24

上周五停牌的三元股份公告,公司拟与上海复星高科技(集团)有限公司(下称“复星高科”)、上海复星健康产业控股有限公司(下称“复星健控”)共同收购Brassica Holdings100%股权,后者拥有法国百年健康食品品牌St Hubert。通过本次交易,三元股份将得以推进高端健康食品行业的供给侧结构性改革,实现健康产业升级。

拟以约6.25亿欧元的价格并购

具体来看,三元股份、复星高科、复星健控拟共同收购Brassica TopCo 100%股权、PPN Management 100%股权,从而间接收购Brassica Holdings的99.93%股权,并偿还部分贷款;同时,前述三方还将在一定条件下收购FCPE St Hubert直接持有的Brassica Holdings 0.07%股权。

本次交易基本结构为:三元股份在香港设立特殊目的公司(SPV),与复星高科、复星健控共同认购其关联方在卢森堡设立的SPV公司(简称“SPV(卢森堡)”)发行的股份,认购比例分别为49%、45%、6%。SPV(卢森堡)将联合St Hubert(Brassica Holdings 100%控股的经营实体)管理层共同出资至复星集团已设立的法国子公司HCo France(以下简称“合营公司”)。

上述出资完成后,SPV(卢森堡)、St Hubert管理层共计持有合营公司100%股权,其中St Hubert管理层持有合营公司股权比例约0.9%。合营公司拟以约6.25亿欧元(不包括交易成本)的价格实施本次交易。三元股份将与复星高科、复星健控就合营公司控制权、经营权问题进行进一步协商。

根据法国外贸银行以2017年12月1日(预测交割日)作为估值基准日出具的对Brassica Holdings的估值报告,企业价值总值约为6.13亿欧元(不包括现金与负债),公司以此作为定价依据。


本次交易仍存在不确定性。其一,待卖方发起的St Hubert劳资委员会咨询程序得出结论后,卖方将决定是否继续本次交易。其二,本次交易尚需取得法国竞争管理局、中国商务部反垄断局的反垄断许可、中国监管机构批准等。其三,如在《股权转让协议》签署后4.5个月内,未获得任何中国监管机构批准或三元股份股东大会批准或中国、法国的反垄断许可,则买方(合营公司)无需继续本次交易。

三元股份表示,本次交易有助于公司顺应市场需求,引进健康有机产品,树立高端品牌形象,进一步丰富产品线。同时,随着中国消费者对高品质健康食品的需求日益增长,此次并购能把先进的生产工艺、创新技术,健康食品概念引入国内,有助于公司食品健康产业的优化升级。公司进一步表示,本次并购符合三元股份高品质乳品及健康食品的产业定位,且是复星集团参与三元股份国企混改后的一个重要实务推动。

        

是法国家喻户晓的领先健康食品品牌


法国St-Hubert公司成立于1904年,目前年销售量超过35,000吨,是法国家喻户晓的领先健康食品品牌,产品包括植物型涂抹酱系列、植物酸奶、植物饮料、甜品等,在法国及意大利市场均处于领先地位。St-Hubert技术研发和创新实力雄厚,拥有多项专利技术,是健康食品行业的创新先驱,其健康产品不含氢化脂肪、反式脂肪和转基因成分。


据悉,St-Hubert一直在不断研发领先市场的新产品,包括推出首款含有Omega 3脂肪酸的植物型涂抹酱 (St-Hubert Omega 3) 、有机植物型涂抹酱 (St-Hubert Bio) 、以及DHA植物型涂抹酱 (St-Hubert DHA) 等



近年来,市场对健康食品的需求在强劲增长,St-Hubert的健康食品和技术创新,有效抓住了消费者对健康食品的强大需求。三元把St-Hubert引进中国,将为中国家庭客户带来健康优质的食品选择。



复星集团董事长郭广昌表示:
复星很荣幸能与三元一起参与此次并购。收购St-Hubert这家百年健康食品企业,是复星和三元对国家供给侧结构性改革的积极响应。这次并购将发挥三元和复星双方优势,提升三元的产业地位,St-Hubert也将获得新的增长空间。复星是一家植根中国、全球发展的产业集团,一直重视产业运营,在健康、快乐和富足领域拥有丰富的产业资源。我们矢志为全球家庭客户智造健康幸福生活,并通过科技引领、深度赋能,支持更多像三元这样的优秀企业不断进化升级。



St-Hubert CEO Patrick Cahuzac表示:
过去五年来,St-Hubert不断按照我们的长期战略进行发展,致力于开发口味与健康兼备的产品。未来,在三元和复星的帮助下,我们将继续巩固在法国和意大利市场的领先地位,同时加快国际拓展步伐,尤其是开拓拥有庞大增长潜力的中国市场。


此次复星与三元对St-Hubert的联合收购,是复星参与三元国企混改后的一个重要实务推动。三元和复星将发挥双方优势,通过科技引领和深度赋能,完成科技的进步、产业的升级,更好的满足消费者需求,成为国家品质担当。


以品质坚守为企业基石,以创新驱动企业发展,三元一直致力于用科技创新引领中国乳业发展。St-Hubert公司产品定位高端、有机、健康,产品线方面,符合三元高品质乳品及健康食品的产业定位,与三元股份具有互补协同效应。将助推三元成为一家受益于全球资源的领先中国乳企。


此次并购,三元将借助St-Hubert先进生产工艺和技术,完善健康有机食品产业链,实现产品的升级、推新。帮助三元有效提升其产品力,增强国际竞争力,实现健康产业升级。这是三元继母乳数据库研究、极致A2β-酪蛋白纯牛奶的全产业链协同创新之后,又一次对供给侧结构性改革的有力推动。三元利用国际优势资源,融入全球智慧,提升国人健康,向大健康产业迈出坚实一步。


2014年,在国家科技部和北京市科委支持下,三元筹建了国内唯一一家“国家母婴乳品健康工程技术研究中心”。今年2月,三元发起成立“国家乳品健康科技创新联盟”。现在,三元斥资收购百年领先健康食品品牌St-Hubert。三元不断推动产品科技创新能力和核心竞争力,将始终为振兴民族乳业、保障国人健康不懈努力。


据悉,此次计划并购还需提呈St-Hubert劳资委员会咨询,并获得相关反垄断和监管部门的审批。

                                                  

                            郭广昌首谈收购细节

最近各种融资“摸底”的民企名单不断扩大,包括万达、海航、融创中国、复星和苏宁等一种企业被各种传闻搞大了头。不少舆论借机捕风捉影,极端的猜测此起彼伏,“逃跑”“转移”“骗局”之声充斥。

更有甚者拿旧新闻炒作,传言复星郭广昌“失联”,事后证监会澄清,此消息被定性为网络传播误导。然而复星的股票却依然受到牵连,大幅跳水。对此郭广昌曾感慨,“比造谣还可怕的是——造谣的东西转发地很快,辟谣的真实内容反而没多少人感兴趣。”

“郭广昌失联”谣言,最早是在7月5日下午16时许热传。尽管披着谣言惯有的“或传恐曝”面纱,可这则消息仍旧极具冲击力。以至于6日早间,复星集团紧急辟谣,当日郭广昌也在出差过程中回应:“有些人忙着造谣,我们一直在忙着工作”。

传言耸动,谣言缠身,但郭广昌没有被打乱步伐,仍是与往常一样,为公司的事情奔波忙碌。过去10天里,他已经绕地球飞行了一圈,上海-纽约-圣保罗-福塔莱萨-哈瓦那-里斯本-巴黎-上海

7月29日一早,他发表了一篇题为“行稳致远--走出去是为了更好的引回来”的内部分享,同时,他还将出现在今天复星集团的年中工作会议上。谣言,不攻自破。

以下为郭广昌内部分享全文:

各位复星的同学们,再过五个小时就能回到我熟悉又热爱的上海了,一落地就会赶去和大家开复星集团的中期工作会议。回家的感觉真好!

过去十一天,从上海到纽约,到圣保罗、福塔莱萨,到哈瓦那,再到里斯本和巴黎,在飞机上待了快60个小时,已经习惯了上飞机睡觉、下飞机工作的生活状态。不过在飞机上也没有啥打扰,我就想了一些关于海外投资的事,有些感想,与同学们分享:

第一,我觉得的确存在某些中国企业在非理性的海外投资。其实我一直和大家说,我们在海外投资时最头痛的就是和中国企业竞争,因为某些中国企业的出价真是看不懂。我觉得这次金融工作会议和最近对海外投资、中国金融乱相乱相的梳理和规范,非常必要和及时,肯定能消除不少非理性投资和潜在威胁金融安全的东西。而且如果再不做点措施,就真让老外觉得我们中国企业是“人傻、钱多”了。

第二,其实每个在海外理性投资的中国企业都不容易。这七八年来,中国企业海外投资从不被理解、受歧视,到现在逐渐被理解、被接受。无论是国有企业还是民营经济,已经在全球化上趟出了一条路。中国企业作为一个整体被认可,非常不容易。所以我们要特别珍惜由此带来的这种局面,这个局面来之不易。

作为中国企业中的一个个体,相信复星同学们的各种心绪也是冷暖自知。因为总有人会一直拿着放大镜看我们,包括评级机构、合作和投资的各个企业,尤其投资金融等核心产业时他们会看得更加仔细。他们不仅要看你的规模有多大,更要看你的实力有多厚、有多稳健、有多透明,最最重要的还要看你的承诺是否兑现、是否言出必行、是否诚实可信。所以这几年复星一直在做两件事:一是在保持企业以适当速度发展的同时不断降低负债率,增强财务实力。截止去年年底,我们的资本负债率是50.7%,这很健康。二是我们每天都在想着怎么帮助投资的全球企业加快在中国的发展,兑现“中国动力嫁接全球资源”的承诺。相信每一位复星同学对这两件事都会有很深的感触;因为我们的努力,现在认可和相信复星的人越来越多。

第三,有利益的地方总会有博弈、有江湖,中国企业在海外投资总会动了某些人的奶酪。我是不相信阴谋论的,但总感觉有一种力量在夸大某种东西。比如这次政府对中国企业海外投资再正常不过的规范,就被某些希望做空中国、做空中国企业的力量所利用、夸大。这里面是不是有利益的驱动?是不是因为我们的海外发展已经动了某些境外利益团体的奶酪?我不知道。

第四,从“一带一路”倡议,到国家大战略,再到复星的战略方向,我觉得有两点非常重要:一是技术领先、产业深度,这方面中国企业既有优势,也有巨大的空间。二是在海外投资项目的选择上,资源、技术非常重要,复星也一直坚持在产业、技术上加大布局,比如对全球医药研发和技术创新的整合;但同时,我们觉得整合金融资源对“一带一路”建设也很重要,因为所有的国际合作都离不开金融和资本的互通。复星已经投资了像复星葡萄牙保险、葡萄牙BCP银行和拥有221年历史的德国私人银行HA等一些金融企业和资产管理公司。参与金融“一带一路”的建设,复星责无旁贷。

第五,中国国力的强盛是中国企业在海外发展的根本依托。我始终相信中国政府对真实、合规的海外投资的态度从来没有变化,我们也实实在在感受到了政府对我们项目的支持。我觉得这就是一种定力、一种智慧、一种坚持和相信。同样做企业也需要这种定力,现在中国已经是全球第二大经济体了,一定会出现一批能整合全球资源来发展自己的中国企业,这是企业的需要,也是中国经济乃至全球经济的需要。我相信,坚持走下去,中国企业一定会在全球经济中占有一席之位。

第六,我始终相信走出去是为了更好的回来,整合全球资源是为了让我们更好地在中国发展。比如复星最早的海外投资——地中海俱乐部,现在已经在中国有四家度假村,未来三年将还会有近二十家开业。再比如昨天刚宣布复星和三元共同投资了法国健康食品企业St Hubert,我昨天也飞到巴黎去和管理层见面、专门品尝它的产品,甚至上飞机前还跑到超市去看看产品在货架上的样子。我觉得真是不能小看一家食品企业,113年以来St Hubert对品牌的积累、对品质的坚持和创新,以及对健康概念的不断追求,都非常令人敬佩。我相信未来它一定会给三元带来更多创新的技术和多样性的产品选择,同时也将借助三元的渠道让中国消费者享受到更多具有法国风情的新产品。

前几天,我跟大家做了一个分享,呼吁“谣言止于智者”。但各位也看到,谣言仍有很大市场,“躺枪”时有发生。之前我是希望能多做、少说,也希望各位同学多做、少说。但现在看来,我们不仅要继续认真做事,也要勇于和善于“说”,传递正能量,营造明辨是非、积极向上的社会风气。

广昌思考

于巴黎回上海的飞机上

2017年7月29日






关于三元


北京三元食品股份有限公司(“三元”)成立于1956年,拥有60多年历史。通过一系列改革和创新,三元已从一家传统食品加工公司转型为一家现代化的国际乳制品公司。经过全面的垂直整合,三元的主要业务涉及整个乳制品价值链,包括原料奶供应基地,乳制品加工、销售、运输和售后服务。

 

三元生产品种齐全的乳制品,涵盖多个产品系列。公司还致力于研发差异化创新产品。其销售网络覆盖中国大部分地区。三元的产品既销售给终端消费者,也通过供应协议出售给全球主要的食品和餐饮连锁企业。公司拥有北京麦当劳食品有限公司50%的股份,间接拥有广东三元麦当劳食品有限公司25%的股份。

 

三元在上海证券交易所上市(600429:SH)。2016财年,公司的总收入为59亿元人民币(约合7.5亿欧元),总资产为76亿元人民币(约合9.67亿欧元)。




关于复星

复星是一家植根中国、全球发展的产业集团,1992年成立,2007年复星国际于香港联交所上市(股份代号:00656)。目前集团总资产超过人民币4,800亿元(约合700亿美元),全球员工人数约5万人。复星一直植根中国,深耕健康、快乐(包括旅游、消费)、富足(包括保险、蜂巢地产、投资)领域,通过技术引领、持续创新,智造全球幸福生态系统,为全球家庭客户提供高质的产品和服务。


  (综合上海证券报等媒体公开报道)